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增长投资定义,什么是增长投资?

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2019-08-18 00:05:49 阅读 0
  什么是增长投资?
  增长投资是一种投资风格和策略,专注于增加投资者的资本。成长型投资者通常投资增长型股票 - 即年轻或小型公司,其盈利预计将以高于平均水平的速度增长,与行业或整体市场相比。
  增长投资对许多投资者极具吸引力,因为如果公司成功,购买新兴公司的股票可以提供可观的回报。然而,这些公司未经验证,因此往往造成相当高的风险。
  增长投资
  了解增长投资
  成长型投资者通常会寻求对正在开发新技术和服务的快速扩张的行业(甚至整个市场)进行投资,并通过资本增值来寻找利润 - 即,他们在出售股票时所获得的收益,而不是他们在拥有股息时获得的股息。事实上,大多数成长型股票公司将其收益重新投入到业务中,而不是向股东支付股息。他们往往是小型的,年轻的公司(或刚刚开始公开交易的公司)具有极好的潜力。这个想法是公司将繁荣和扩张,这种收入和/或收入的增长最终会转化为更高的股票价格。未来。
  由于投资者寻求最大化其资本收益,增长投资也被称为资本增长或资本增值策略。
  关键要点
  增长投资是一种股票购买策略,专注于预期与行业或市场相比以高于平均水平增长的公司。
  成长型投资者倾向于青睐那些准备扩张的年轻小公司,他们希望通过股价上涨来获利。
  增长投资者在评估股票时会考虑五个关键因素:历史和未来盈利增长,利润率,股本回报率和股价表现。
  最终,增长型投资者试图通过长期或短期资本增值来增加财富。
  评估公司的增长潜力
  成长型投资者关注公司或市场的增长潜力。评估这种潜力没有绝对的公式; 它需要基于客观和主观因素以及判断的一定程度的个人解释。成长型投资者可能会使用某些方法或标准作为其分析的框架,但这些方法必须考虑到公司的特定情况:具体而言,其目前的立场与其过去的行业表现和历史财务业绩相对应。
  但总的来说,增长投资者在选择可能提供资本增值的公司时会考虑五个关键因素。这些包括:
  强劲的历史收益增长。公司应该显示过去五到十年的强劲盈利增长记录。最低每股盈利增长取决于公司的规模:例如,对于规模超过40亿美元的公司,您可能会寻求至少5%的增长,对于规模在4亿至40亿美元范围内的公司,增长率为7%, 4亿美元以下的小公司。基本的想法是,如果公司近期表现出良好的增长,那么它可能会继续这样做。
  强劲的远期盈利增长。一个公布财报是一家公司的盈利能力的一个特定时期的官方公开声明-通常是一个季度的一年。这些公告是在收益季节的特定日期进行的,之前是股票分析师发布的盈利预测。正是这些估计值表明,增长型投资者在努力确定哪些公司可能以高于行业平均水平的速度增长时会密切关注。
  利润率高。公司的税前利润率是通过扣除销售中的所有费用(税收除外)并除以销售额来计算的。这是一个值得考虑的重要指标,因为公司的销售额可能会出现惊人的增长,但盈利收益不佳 - 这可能表明管理层并未控制成本和收入。总的来说,如果一家公司超过其前五年的税前利润率 - 以及其行业利润率 - 该公司可能是一个很好的增长候选人。
  强大的股本回报率。公司的股本回报率(ROE)通过揭示公司利用股东投资所产生的利润来衡量其盈利能力。它的计算方法是将净收入除以股东权益。一个好的经验法则是将公司目前的净资产收益率与公司和行业的五年平均净资产收益率进行比较。稳健或增加净资产收益率表明管理层在从股东投资中获得回报并有效运营业务方面做得很好。
  股票表现强劲。一般来说,如果股票在五年内不能实际翻番,那么它可能不是增长股。请记住,股票价格将在七年内翻倍,增长率仅为10%。要在五年内翻一番,增长率必须达到15% - 这对于快速发展的行业中的年轻公司来说当然是可行的。
  您可以在任何交易所和任何工业领域找到成长股票交易 - 但您通常会在增长最快的行业中找到它们。
  增长投资与价值投资
  最终,增长型投资者试图通过长期或短期资本增值来增加财富。当然,增长投资并不是唯一的资本增值投资策略。价值投资是另一个众所周知的。
  一些人认为增长投资和价值投资是截然相反的方法。价值投资者寻求低于其内在价值或账面价值的股票  ,而增长型投资者 - 虽然他们确实考虑了公司的基本价值 - 倾向于忽略可能显示股票被高估的标准指标。
  而价值投资者寻找那些交易低于其内在价值的股票今天 -bargain猎这么说,成长型投资者着眼于未来的公司的潜力,更注重本股票价格。与价值投资者不同,增长型投资者可以购买高于其内在价值的公司的股票 - 假设内在价值将增长并最终超过当前估值。
  成长投资大师
  增长投资者中一个值得注意的名字是Thomas Rowe Price,Jr。,又名增长投资之父:1950年,他成立了T. Rowe Price Growth Stock Fund,这是他的咨询公司T. Rowe提供的第一个共同基金。 Price Associates。这家旗舰基金22年平均每年增长15%。今天,T。Rowe Price Group是世界上最大的金融服务公司之一。
  Philip Fisher在增长投资领域也有着名的名字。他在1958年出版的“ 普通股和罕见利润 ”一书中概述了他的成长投资风格,这是他撰写的众多文章中的第一部。强调研究的重要性,特别是通过网络,iIt仍然是当今最受欢迎的增长投资基地之一。
  富达投资传奇的麦哲伦基金(Magellan Fund)经理彼得林奇(Peter Lynch)率先推出了增长和价值投资的混合模式,现在通常被称为合理价格(GARP)策略的增长。
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