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什么是坚定,彼得林奇的股票选择类别

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2019-08-18 00:17:37 阅读 0
  什么是坚定
  Stalwart是一个由传奇选股商Peter Lynch推广的术语,描述了一家仍然具有长期增长潜力的大型知名公司。林奇使用了几个标准来确定他将与其指定为慢速种植者,快速种植者,周期性和周转期的公司一起包括在他的投资组合中的忠实用户。在stalwarts,他寻找强劲的资产负债表,很少或没有债务,稳健的现金流,增加的股息和每年约10%至12%的盈利增长。
  打破僵局
  Stalwarts是预计不会产生高同比(YOY)回报的投资类型。相反,他们应该产生稳定,可预测的回报,在四到五年的时间内可以获得50%的收益。
  林奇的股票选择类别
  在他的书“ 华尔街上的一个人”中,彼得林奇讨论了他选择股票的方法,首先是关注那些背后有故事的公司。这是他“买你知道的”口头禅的基础,它构成了他选股的基础。对于林奇而言,故事始于公司类型以及它在多元化投资组合背景下的适用范围。林奇创建了六个类别,用于放置他正在考虑的股票:慢种植者,坚定的种植者,快速种植者,周期性,周转期和资产机会。
  找到坚定的公司
  Stalwarts是前快速种植者,已经成长为大公司,增长速度较慢,但??更可靠。坚定的公司生产必要且始终需求的商品,这确保了强劲,稳定的现金流。虽然预计他们不会成为市场表现最好的企业,但如果以优惠的价格购买,他们可以在几年内获得约50%的上??升空间。由于他们强劲的现金流,坚定的人通常会支付股息。坚定不移的一些例子是可口可乐,高露洁棕榄和宝洁。林奇将坚持多年的实力,以实现他们的升值潜力。
  除了强劲的资产负债表外,林奇对于一家坚定的公司的关键措施之一是市盈率增长率(PEG),其计算方法是将公司的市盈率(PE)除以其盈利增长率。林奇确定低于1.0的PEG表明相对于其增长率而言价格低于预期的股票。他认为PEG低于0.5的股票是真正的便宜货。对于支付股息的公司,他考虑了股息收益率,以达到收益率调整后的PEG比率。沃尔玛经常被引用作为林奇坚定的方法论的一个例子。首次公开发行(IPO)十年后,沃尔玛的PE仍高于20,这被认为是高位。然而,林奇确定公司仍然以25%至30%的速度增长,并有充足的扩张空间。沃尔玛继续保持未来二十年的增长率。
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