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什么是价值投资?为什么要做价值投资

价投培训
2019-04-29 16:22 阅读 53

什么是价值投资?

 

价值投资是一种证券投资方式,就是实业投资思维在股市上的应用.

 

凡是买股票时把自己当成长期股东的都是价值投资者.这里的长期是指5-10年的股票持有期.价值投资要求回到初心,强调股票投资和实业投资的一致性.

 

股票投资、股权投资、风险投资、天使投资等投资方式的内核都是一致的.

 

价值投资的精髓是:以踏踏实实办事业的心态投资.

 

对于一个真正的价值投资者来说,买入股票就成了公司的股东,和高管、基层员工一起扎扎实实办公司、创造财富、造福社会.随着公司愈加健康、盈利能力愈强,股东自然获得丰厚回报.

 

在这个过程中使用了一些手段,如:安全边际、多样化、公司调研、市场耳语法.所谓具体招法随机而变、千变万化,而心法不变.价值投资,就是以扎实进取的心,踏踏实实创造财富,并把公益和私利结合在一起.义利合一、商以载道.

 

价值投资实际上就是要选择优秀的上市公司,并且长期持有股票,追求上市公司的经营业绩,以分享上市公司的利润为投资目标,而不是通过短期炒作来获得投机价差利润.

 

1934年,本杰明·格雷厄姆和戴维·多德出版了经典著作《证券分析》,阐述了价值投资的理念和财务分析方法,开创了价值投资这一理念.到1949年,格雷厄姆又出版了价值投资的另一本经典著作《聪明的投资者》,进一步补充和充实了价值投资的核心思想.

 

价值投资的要点是什么?

 

价值投资的要点简单说就是以下

 

4项:(1)绩优;(2)成长;(3)安全边际;(4)长期持有.

 

价值投资者认为在某个时刻公司所内含的价值应该有个确定的范围.并且随着公司竞争力的上升下降而不断的上升下降.我们应该先筛选出竞争力不断上升的公司,判断其现在的价值,然后减去安全边际,低于这个价格就可以下决心买入 ,最后长期持有.

 

想要全面地评估一个公司,并且了解有哪些风险点,专门的投资软件可以帮助我们很多,像风险早知道APP这样的软件,有很及时的风险预警,也有最权威的资讯发布,是价值投资者的利器.

 

价值投资的要点简单说就是以下

 

4项:(1)绩优;(2)成长;(3)安全边际;(4)长期持有.

 

价值投资者认为在某个时刻公司所内含的价值应该有个确定的范围.并且随着公司竞争力的上升下降而不断的上升下降.我们应该先筛选出竞争力不断上升的公司,判断其现在的价值,然后减去安全边际,低于这个价格就可以下决心买入 ,最后长期持有.

 

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合理价格

 

有些投资者可能认为只要是优秀企业,任何价格都可以买进,这样其实是非常危险的.以合理或便宜价格买入优秀企业的股票,才能称得上是一笔好的投资.巴菲特最著名的论述是"在别人贪婪时恐惧,在别人恐惧时贪婪",他常常能在金融危机一片恐慌或重大利空导致股票遭遇抛售时果断买进.

 

长期持有

 

巴菲特的名言是"如果你不想持有一只股票10年,那你就不要持有它一分钟".或许是因为有耐心的价值投资者太少,市场上充斥着太多的短期投机者,因此,长期持有被认为是巴菲特投资策略中最有效的一部分.但长期持有必须建立在一定的前提条件下,投资者千万不要以为什么股票都值得长期持有.巴菲特还有一句名言:"时间是优秀企业的朋友,是劣质企业的敌人."适当分散

 

也是适当集中,组合中股票数量保持合理.巴菲特反对过度分散,反对持有40只以上的股票,这样容易造成对每个股票都不甚了解.但他也不赞成只买一个行业或一只股票.在资产管理实践中,他从来没有这样做过.适当分散,指投资组合中保持合理的股票数量,且都比较优秀,这样能够大大降低风险.

 

为什么要选择价值投资?

 

在股民之间投资和投机一直并存,很多股民朋友并不理解为什么炒股要选择价值投资?

 

有些股民朋友,利用短线博取差价,在很短的时间内赚到了大量的利润,这种情况确实存在.在股票处在低价位时买入,在股票处在相对高位时卖出.说实话谁都想这么干,关键是没有人能够准确地预测股票的价位高低,如果你在股票市场待久了就会知道,股票价格的运行总是出人意料.所以投机的行为长期来看都是以亏损为结局.

 

价值投资者也一样不能准确地预测股票价格,也有可能买在相对高位.不过和投机不一样的是:垃圾公司可能永远也涨不到前期高点,但是优秀公司长期来看价值一直在增长,总有一天价格会涨回来.

 

价值投资并不能让你在短期内获得大量利润,甚至在短期内能不能获得利润都不一定.价值投资的基本理念之一就是通过购买企业的股票,以企业的价值增长拉都股票价格的增长,实现投资收益的增加.所以如果带着短期内赚取利润的心态并不适合做价值投资.

 

巴菲特有二句话很好的揭露了价值投资的本质:"以投资企业的心态去买股票","和超级明星公司一起成长"没有人能准确预测股票价格,也许现在你认为是相对低位,说不定股票的价格还要继续下降,但是只要你用经营企业的心去买股票,购买了一只优秀企业的股票,时间越长,企业的利润增长越多,经营规模越大,股票的市值必然提升,你自然会赚钱.所以炒股要选择价值投资.

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赵正宝 创始人
经过个人丰富的的商业探索,在深刻洞察商业世界里投资理念、营销智慧、商战智慧的基础上创办的高端教育咨询机构。
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